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什么是股權信托？股權信托效益高嗎

日期：2023-02-10 14:07:11 來源：互聯網

股權信托，是指持有依法成立并存續公司股權的法人、依法成立的其他組織或自然人，基于對受托人的信任，將其股權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的，進行管理或處分的行為。

員工持股(ESOP) 信托和管理層收購(MBO)信托是股權信托的兩個重要的形式。員工持股信托是指企業的員工將自已合法擁有的企業的股份委托給信托公司并以信托公司的名義管理、運用和處分的行為;或者是員工委托信托公司并以信托公司的名義收購本公司的部分股份，以及對這部分股份進行管理、運用和處分的行為。在前一種情況下，員工持股信托實際上就是一個單一的集合形式的股權信托。在后一種情況下，參加員工持股計劃的員工只有收購相應股份的部分資金，有時最低只有收購資金的10%，這就需要信托公司發揮其強大的融資功能，信托公司既是股權的受托者，同時又是資金的提供者。

在員工持股信托中，信托公司是目標公司法律意義和名義上的股東，但信托中的委托人即持股員工才是真正的股東和受人。員工持股信托可以采用靈活的方式,根據委托人的不同要求來設定信托。在員工持股信托中，一方面由于職工人數眾多難于集中管理并且集中的成本較高，一方面由于職工和股東的雙重角色，使職工在作為股東決策時經常會偏向某一方的利益，不能夠客觀的判斷決策，因此將股東共益權委托給信托公司來央策并實現。信托公司一般具有較好的管理能力，并且其作為企業外部股東(有時候還作為融資者)可以更加客觀的維護公司的利益,有利于使職工與企業形成利益共同體，從而增強企業對職工的凝聚力，提高管理效益。

管理層收購信托是指在管理層收購過程中，信托投資公司利用自身的融資功能和信托功能，為擬實施的管理層收購募集資金，持有和管理股份，以及提供其他相關服務的一種綜合性信托業務。信托介入管理層收購，能夠利用信托制度的優勢，提升管理層收購的效率和成功率。管理層收購信托的特色表現在以下幾個方面:(1) 解決了股權收購資金來源的合規性問題; (2) 不受有關收購主體的法律規定的限制，從而大大降低了收購成本;同時滿足了一些收購主體的隱秘性要求; (3) 避免了新設公司導致的雙重征稅問題，提高了收購收益; (4) 為“國退民進”過程中國有資產安全退出提供新渠道的同時，確保了原企業持續發展;(5)為管理層提供了有效激勵，最大限度地發揮其經營能力,促進了企業發展。

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